अॅल्युमिनियम सिटी वसंत ऋतु आणि शरद ऋतूतील · उच्च तापमान कमी होते, अॅल्युमिनियमच्या किमती "ताप" सहन करतात की नाही

अॅल्युमिनियम हा उच्च ऊर्जा वापर आणि उच्च कार्बन उत्सर्जन असलेला धातू आहे.कार्बन कमी करण्यावर सध्याच्या जागतिक एकमताच्या पार्श्वभूमीवर आणि देशांतर्गत “दुहेरी कार्बन” आणि “ऊर्जा वापर दुहेरी नियंत्रण” धोरणांच्या मर्यादांनुसार, इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियम उद्योगाला दूरगामी बदलाला सामोरे जावे लागेल.आम्ही इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियम उद्योगात, पॉलिसीपासून उद्योगापर्यंत, मॅक्रोपासून मायक्रोपर्यंत, पुरवठ्यापासून मागणीपर्यंत, प्रत्येक लिंकमध्ये अस्तित्वात असलेल्या व्हेरिएबल्सचा शोध घेण्यासाठी आणि भविष्यातील अॅल्युमिनियमच्या किंमतींवर त्यांच्या संभाव्य प्रभावाचे मूल्यांकन करणे सुरू ठेवू.

उच्च तापमान कमी होते, अॅल्युमिनियमच्या किमतीला “ताप कमी करा”

ऑगस्टमधील वाढत्या उष्णतेने जग व्यापून टाकले होते आणि युरेशियाच्या अनेक भागांमध्ये अत्यंत उच्च तापमानाचे हवामान होते आणि स्थानिक वीजपुरवठा मोठ्या दबावाखाली होता.त्यापैकी, युरोपच्या अनेक भागांमध्ये विजेची किंमत वाढली आहे, ज्यामुळे स्थानिक इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियम उद्योगात आणखी एक उत्पादन कमी झाले आहे.त्याच वेळी, उच्च तापमानामुळे देशाच्या नैऋत्य प्रदेशावरही गंभीर परिणाम झाला आणि सिचुआन प्रदेशात मोठ्या प्रमाणावर उत्पादन घट झाली.पुरवठ्यातील हस्तक्षेपामुळे, अॅल्युमिनियमची किंमत जुलैच्या मध्यात सुमारे 17,000 युआन/टन वरून ऑगस्टच्या उत्तरार्धात 19,000 युआन/टनच्या वर गेली.सध्या, उष्ण हवामान कमी होण्यास सुरुवात झाली आहे आणि फेड व्याजदरात झपाट्याने वाढ करेल अशी अपेक्षा आहे.अॅल्युमिनियमच्या किमतीला “ताप” येत आहे का?

आमचा असा विश्वास आहे की अल्पकालीन मॅक्रो भावना मंदीचा आहे, आणि यूएस डॉलर निर्देशांकाच्या वाढीमुळे कमोडिटीज दडपल्या आहेत, ज्यामुळे अॅल्युमिनियमच्या किमतींवर दबाव आला आहे.परंतु मध्यम कालावधीत, युरोपमधील ऊर्जेच्या कमतरतेची समस्या दीर्घकाळ अस्तित्वात राहील, इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियम उत्पादन कमी करण्याचे प्रमाण आणखी विस्तारित केले जाईल आणि त्याचा डाउनस्ट्रीम आणि अंतिम वापर आयातीवर अधिक अवलंबून असेल.चीनमध्ये कमी ऊर्जेच्या किमतींमुळे, अॅल्युमिनियमच्या निर्यातीला कमी किमतीचा फायदा आहे, ज्यामुळे तिसऱ्या आणि चौथ्या तिमाहीत देशांतर्गत निर्यात चांगला ट्रेंड राखण्याची शक्यता आहे.देशांतर्गत पारंपारिक वापराच्या ऑफ-सीझनमध्ये, टर्मिनल वापर स्पष्ट लवचिकता दर्शवितो, आणि मध्यप्रवाह आणि डाउनस्ट्रीम लिंक्समध्ये संचयन मर्यादित आहे.उच्च तापमान कमी झाल्यानंतर, डाउनस्ट्रीम बांधकाम त्वरीत पुन्हा सुरू होण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे इन्व्हेंटरी कमी होईल.मूलभूत गोष्टींची सतत सुधारणा शांघाय अॅल्युमिनियम अधिक लवचिक बनवते.जर मॅक्रो भावना सुधारली तर त्याला मजबूत रिबाउंड गती मिळेल.“गोल्डन नाईन सिल्व्हर टेन” वापराच्या पीक सीझननंतर, मागणी कमी होणे आणि पुरवठ्याचा प्रमुख दबाव, अॅल्युमिनियमच्या किमतीला पुन्हा सुधारणांच्या मोठ्या दबावाला सामोरे जावे लागेल.

खर्च समर्थन स्पष्ट आहे, पुलबॅक दबाव जूनच्या तुलनेत कमकुवत आहे

जूनमध्ये, फेडरल रिझर्व्हने व्याजदर 75 बेसिस पॉइंट्सने वाढवण्याची घोषणा केली.या घोषणेनंतर, बाजारपेठेने मंदीच्या अपेक्षेनुसार व्यापार करण्यास सुरुवात केली, ज्यामुळे या वर्षी सतत चक्रात अॅल्युमिनियमच्या किमतींमध्ये सर्वात मोठी घसरण झाली.जूनच्या मध्यभागी किंमत सुमारे 21,000 युआन/टन वरून जुलैच्या मध्यात 17,000 युआनपर्यंत घसरली./t जवळपास.देशांतर्गत मूलभूत तत्त्वे कमकुवत होण्याच्या चिंतेसह भविष्यातील मागणी घसरण्याची भीती, शेवटच्या घसरणीला कारणीभूत ठरली.

फेडरल रिझव्‍‌र्हच्या चेअरमनने गेल्या आठवड्यात केलेल्या अडाणी टिप्पणीनंतर, बाजाराने पुन्हा एकदा 75 बेस पॉईंट व्याजदर वाढीची अपेक्षा व्यक्त केली आणि अॅल्युमिनिअमच्या किमती तीन दिवसांत सुमारे 1,000 युआनने घसरल्या, पुन्हा दुरूस्तीसाठी प्रचंड दबाव आला.आमचा विश्वास आहे की या सुधारणाचा दबाव जूनच्या तुलनेत लक्षणीयरीत्या कमकुवत असेल: एकीकडे, जूनमध्ये इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियम उद्योगाचा नफा 3,000 युआन/टनच्या वर होता, मग अॅल्युमिनियम प्लांटच्या हेजिंग मागणीच्या दृष्टीकोनातून. स्वतः किंवा कमकुवत मागणीच्या संदर्भात अपस्ट्रीम उद्योग.टिकाऊ उच्च नफ्याच्या दृष्टीकोनातून, अॅल्युमिनियम कंपन्यांना नफा घटण्याचा धोका आहे.नफा जितका जास्त तितका जास्त घसरण, आणि सध्याचा उद्योग नफा सुमारे 400 युआन/टन इतका घसरला आहे, त्यामुळे सतत कॉलबॅकसाठी कमी जागा आहे.दुसरीकडे, इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियमची सध्याची किंमत स्पष्टपणे समर्थित आहे.जूनच्या मध्यात इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियमची सरासरी किंमत सुमारे 18,100 युआन/टन होती आणि ऑगस्टच्या शेवटी ही किंमत अगदी लहान बदलासह 17,900 युआन/टन इतकी होती.आणि दीर्घ कालावधीत, अॅल्युमिना, प्री-बेक्ड अॅनोड्स आणि वीज खर्च कमी होण्यासाठी तुलनेने मर्यादित जागा आहे, ज्यामुळे इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियमचा उत्पादन खर्च बराच काळ उच्च स्थानावर राहतो, ज्यामुळे सध्याच्या अॅल्युमिनियमच्या किमतीला आधार मिळतो. .

परदेशात ऊर्जेच्या किमती जास्त आहेत आणि उत्पादन कपात आणखी वाढेल

परदेशातील ऊर्जेचा खर्च जास्त राहील आणि उत्पादनात कपात होत राहील.युरोप आणि युनायटेड स्टेट्समधील उर्जा संरचनेच्या विश्लेषणाद्वारे, हे लक्षात येते की नूतनीकरणक्षम ऊर्जा, नैसर्गिक वायू, कोळसा, अणुऊर्जा आणि इतर ऊर्जा स्त्रोतांचा मोठा वाटा आहे.युनायटेड स्टेट्सच्या विपरीत, युरोप त्याच्या नैसर्गिक वायू आणि कोळसा पुरवठ्यासाठी आयातीवर अधिक अवलंबून आहे.2021 मध्ये, युरोपियन नैसर्गिक वायूचा वापर सुमारे 480 अब्ज क्यूबिक मीटर असेल आणि जवळजवळ 40% नैसर्गिक वायू रशियामधून आयात केला जातो.2022 मध्ये, रशिया आणि युक्रेनमधील संघर्षामुळे रशियामधील नैसर्गिक वायूच्या पुरवठ्यात व्यत्यय आला, ज्यामुळे युरोपमध्ये नैसर्गिक वायूच्या किमतींमध्ये सतत वाढ झाली आणि युरोपला जगभरातील रशियन ऊर्जेसाठी पर्याय शोधावा लागला, ज्याने अप्रत्यक्षपणे धक्का दिला. जागतिक नैसर्गिक वायूच्या किमती वाढल्या.ऊर्जेच्या उच्च किमतींमुळे प्रभावित झालेल्या, दोन उत्तर अमेरिकन अॅल्युमिनियम प्लांटने उत्पादन कमी केले आहे, ज्यामध्ये 304,000 टन उत्पादन कपात झाली आहे.नंतरच्या टप्प्यात आणखी उत्पादनात कपात होण्याची शक्यता नाकारता येत नाही.

याशिवाय, यंदाच्या उच्च तापमानामुळे आणि दुष्काळामुळेही युरोपच्या ऊर्जा रचनेला मोठा फटका बसला आहे.अनेक युरोपियन नद्यांच्या पाण्याची पातळी लक्षणीयरीत्या घसरली आहे, ज्यामुळे जलविद्युत निर्मितीच्या कार्यक्षमतेवर गंभीर परिणाम झाला आहे.याव्यतिरिक्त, पाण्याच्या कमतरतेमुळे अणुऊर्जा प्रकल्पांच्या शीतकरण कार्यक्षमतेवर देखील परिणाम होतो आणि उबदार हवेमुळे पवन ऊर्जा निर्मिती देखील कमी होते, ज्यामुळे अणुऊर्जा प्रकल्प आणि पवन टर्बाइन चालवणे कठीण होते.यामुळे युरोपमधील वीज पुरवठ्यातील अंतर आणखी वाढले आहे, ज्यामुळे अनेक ऊर्जा-केंद्रित उद्योग थेट बंद झाले आहेत.सध्याच्या युरोपीय ऊर्जा संरचनेची नाजूकता लक्षात घेता, आम्हाला विश्वास आहे की युरोपियन इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियम उत्पादन कपात या वर्षी आणखी विस्तारित केले जाईल.

2008 मधील आर्थिक संकटानंतर युरोपमधील उत्पादन क्षमतेतील बदलांकडे मागे वळून पाहता, रशिया वगळता युरोपमधील संचयी उत्पादन घट 1.5 दशलक्ष टनांपेक्षा जास्त झाली आहे (2021 च्या ऊर्जा संकटातील उत्पादन घट वगळून).उत्पादन कमी होण्यास अनेक कारणे आहेत, परंतु अंतिम विश्लेषणात हा खर्चाचा मुद्दा आहे: उदाहरणार्थ, 2008 मध्ये आर्थिक संकटाचा उद्रेक झाल्यानंतर, युरोपमधील इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियमची किंमत किंमत रेषेच्या खाली गेली, ज्यामुळे युरोपियन इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियम वनस्पतींमध्ये मोठ्या प्रमाणावर उत्पादन घट;युनायटेड किंगडम आणि इतर प्रदेशांमध्ये विजेच्या किंमतीविरोधी सबसिडी तपासण्या झाल्या, ज्यामुळे विजेच्या किमती वाढल्या आणि स्थानिक अॅल्युमिनियम प्लांटच्या उत्पादनात घट झाली.यूके सरकार देखील 2013 मध्ये सुरू करण्याची योजना आखत आहे, ज्यात उर्जा जनरेटरना कार्बन उत्सर्जनासाठी अतिरिक्त पैसे द्यावे लागतील.या उपायांमुळे युरोपमधील विजेच्या वापराच्या खर्चात वाढ झाली आहे, परिणामी बहुतेक इलेक्ट्रोलाइटिकअॅल्युमिनियम प्रोफाइल पुरवठादार ज्याने सुरुवातीच्या टप्प्यात उत्पादन थांबवले आणि पुन्हा उत्पादन सुरू केले नाही.

गेल्या वर्षी युरोपमध्ये ऊर्जेचे संकट निर्माण झाल्यापासून, स्थानिक विजेचा खर्च जास्त राहिला आहे.युक्रेन-रशिया संघर्ष आणि तीव्र हवामानाच्या प्रभावाखाली, युरोपमधील नैसर्गिक वायू आणि विजेच्या किंमती विक्रमी उच्चांकावर पोहोचल्या आहेत.जर स्थानिक सरासरी वीज खर्चाची गणना 650 युरो प्रति MWh ने केली तर, प्रत्येक किलोवॅट-तास वीज RMB 4.5/kW·h च्या समतुल्य आहे.युरोपमध्ये इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियम उत्पादनासाठी प्रति टन ऊर्जा वापर सुमारे 15,500 kWh आहे.या गणनेनुसार, प्रति टन अॅल्युमिनियमची उत्पादन किंमत 70,000 युआन प्रति टन आहे.दीर्घकालीन विजेच्या किमती नसलेल्या अॅल्युमिनिअम प्लांट्सना ते अजिबात परवडत नाही आणि इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियम उत्पादन कमी होण्याचा धोका वाढतो आहे.2021 पासून, युरोपमधील इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियम उत्पादन क्षमता 1.326 दशलक्ष टनांनी कमी झाली आहे.आमचा अंदाज आहे की शरद ऋतूमध्ये प्रवेश केल्यानंतर, युरोपमधील उर्जेच्या कमतरतेची समस्या प्रभावीपणे सोडविली जाऊ शकत नाही आणि इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियम उत्पादनात आणखी घट होण्याचा धोका आहे.टन किंवा त्यामुळे.युरोपमधील पुरवठ्याची अत्यंत खराब लवचिकता लक्षात घेता, उत्पादनात कपात केल्यानंतर बराच काळ पुनर्प्राप्त करणे कठीण होईल.

ऊर्जा गुणधर्म प्रमुख आहेत, आणि निर्यातीला किमतीचे फायदे आहेत

बाजाराचा असा विश्वास आहे की नॉन-फेरस धातूंमध्ये कमोडिटी गुणधर्मांव्यतिरिक्त मजबूत आर्थिक गुणधर्म असतात.आमचा असा विश्वास आहे की अॅल्युमिनियम इतर धातूंपेक्षा वेगळे आहे आणि त्यात मजबूत ऊर्जा गुणधर्म आहेत, ज्याकडे बाजाराद्वारे अनेकदा दुर्लक्ष केले जाते.एक टन इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियम तयार करण्यासाठी 13,500 किलोवॅट तास लागतो, जे सर्व नॉन-फेरस धातूंमध्ये प्रति टन सर्वाधिक वीज वापरते.याव्यतिरिक्त, एकूण खर्चाच्या सुमारे 34% -40% वीजेचा वाटा आहे, म्हणून त्याला "सॉलिड-स्टेट वीज" असेही म्हणतात.1 kWh विजेसाठी सरासरी 400 ग्रॅम मानक कोळसा वापरावा लागतो आणि 1 टन इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनियमच्या उत्पादनासाठी सरासरी 5-5.5 टन थर्मल कोळसा वापरावा लागतो.घरगुती वीज खर्चामध्ये कोळशाची किंमत वीज उत्पादनाच्या खर्चाच्या सुमारे 70-75% आहे.किमतींवर नियंत्रण ठेवण्याआधी, कोळशाच्या फ्युचर्स किमती आणि शांघाय अॅल्युमिनियमच्या किमती यांचा उच्च सहसंबंध दिसून आला.

सध्या, स्थिर पुरवठा आणि धोरण नियमांमुळे, देशांतर्गत औष्णिक कोळशाच्या किमतीत परदेशातील मुख्य प्रवाहातील उपभोगाच्या ठिकाणांच्या किमतीशी लक्षणीय फरक आहे.न्यूकॅसल, ऑस्ट्रेलियामध्ये 6,000 kcal NAR थर्मल कोळशाची FOB किंमत US$438.4/टन आहे, कोलंबियाच्या पोर्तो बोलिव्हरमध्ये थर्मल कोळशाची FOB किंमत US$360/टन आहे आणि किन्हुआंगदाओ पोर्टवर थर्मल कोळशाची किंमत US$190.54/टन आहे , रशियन बाल्टिक पोर्ट (बाल्टिक) मध्ये थर्मल कोळशाची एफओबी किंमत 110 यूएस डॉलर / टन आहे, आणि सुदूर पूर्व (वोस्टोचनी) मध्ये 6000 kcal NAR थर्मल कोळशाची FOB किंमत 158.5 यूएस डॉलर / टन आहे.प्रदेशाबाहेरील कमी किमतीची क्षेत्रे देशांतर्गत पेक्षा लक्षणीय जास्त आहेत.युरोप आणि युनायटेड स्टेट्समधील नैसर्गिक वायूच्या किमती कोळशाच्या ऊर्जेच्या किमतींपेक्षा जास्त आहेत.त्यामुळे, देशांतर्गत इलेक्ट्रोलाइटिक अॅल्युमिनिअममध्ये मजबूत ऊर्जा खर्चाचा फायदा आहे, जो सध्याच्या उच्च जागतिक ऊर्जेच्या किमतींच्या संदर्भात ठळकपणे कायम राहील.

चीनमधील विविध अॅल्युमिनियम उत्पादनांच्या निर्यात शुल्कातील मोठ्या फरकामुळे, निर्यात प्रक्रियेत अॅल्युमिनियम इनगॉट्सचा किमतीचा फायदा स्पष्ट दिसत नाही, परंतु अॅल्युमिनियमच्या पुढील प्रक्रियेत तो दिसून येतो.विशिष्ट डेटाच्या संदर्भात, चीनने जुलै 2022 मध्ये 652,100 टन न बनवलेल्या अॅल्युमिनियम आणि अॅल्युमिनियम उत्पादनांची निर्यात केली, जी वार्षिक 39.1% ची वाढ;जानेवारी ते जुलै या कालावधीत एकत्रित निर्यात 4.1606 दशलक्ष टन होती, 34.9% ची वार्षिक वाढ.परदेशातील मागणीत लक्षणीय बदल नसताना, निर्यातीत तेजी कायम राहण्याची अपेक्षा आहे.

उपभोग किंचित लवचिक आहे, सोने, नऊ चांदी आणि दहा अशी अपेक्षा केली जाऊ शकते

या वर्षी जुलै ते ऑगस्ट या कालावधीत पारंपारिक खप ऑफ-सीझनला अत्यंत प्रतिकूल हवामानाचा सामना करावा लागला.सिचुआन, चोंगकिंग, अनहुई, जिआंगसू आणि इतर प्रदेशांनी वीज आणि उत्पादन निर्बंध अनुभवले आहेत, परिणामी अनेक ठिकाणी कारखाने बंद झाले आहेत, परंतु डेटावरून वापर विशेषतः वाईट नाही.सर्व प्रथम, डाउनस्ट्रीम प्रोसेसिंग एंटरप्राइजेसच्या ऑपरेटिंग रेटच्या बाबतीत, तो जुलैच्या सुरूवातीस 66.5% आणि ऑगस्टच्या शेवटी 65.4% होता, 1.1 टक्के गुणांनी घट झाली.मागील वर्षी याच कालावधीत ऑपरेटिंग रेट 3.6 टक्क्यांनी घसरला.इन्व्हेंटरी पातळीच्या दृष्टीकोनातून, संपूर्ण ऑगस्टमध्ये केवळ 4,000 टन अॅल्युमिनियम इंगॉट्स साठवले गेले आणि 52,000 टन अद्याप जुलै-ऑगस्टमध्ये साठवून ठेवले गेले.ऑगस्टमध्ये, अॅल्युमिनियम रॉड्सचे संचयित संचयन 2,600 टन होते आणि जुलै ते ऑगस्टपर्यंत, अॅल्युमिनियम रॉड्सचे संचयित संचयन 11,300 टन होते.म्हणून, जुलै ते ऑगस्टपर्यंत, संपूर्णपणे स्टॉकिंगची स्थिती राखली गेली आणि ऑगस्टमध्ये केवळ 6,600 टन जमा झाले, जे दर्शविते की सध्याच्या वापरामध्ये अजूनही मजबूत लवचिकता आहे.टर्मिनलच्या दृष्टिकोनातून, नवीन ऊर्जा वाहने आणि पवन आणि सौर ऊर्जा निर्मितीची समृद्धी कायम ठेवली जाते आणि अॅल्युमिनियमच्या वापरावर खेचणे वर्षभर राहील.रिअल इस्टेटचा एकूणच खाली जाणारा कल बदललेला नाही.उच्च तापमान हवामान कमी झाल्यामुळे बांधकाम साइटचे काम पुन्हा सुरू होण्यास मदत होईल आणि 200 अब्ज "गॅरंटीड बिल्डिंग" राष्ट्रीय मदत निधीचा शुभारंभ देखील पूर्णता दुवा सुधारण्यास मदत करेल.म्हणून, आमचा विश्वास आहे की “गोल्डन नाईन सिल्व्हर टेन” खप पीक सीझन अजूनही अपेक्षित आहे.